我國(guó)建筑業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度不高，建筑業(yè)存在過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象，形成明顯的競(jìng)爭(zhēng)格局：五大央企巨頭橫掃海內(nèi)外、區(qū)域龍頭盤踞、外資巨頭躍躍欲試以及眾多中小型建筑公司激烈競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中國(guó)建筑、中交建、中國(guó)中冶屬于我國(guó)建筑業(yè)的五大央企巨頭，是中國(guó)工程建筑市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，均入圍世界500強(qiáng)，在國(guó)際承包市場(chǎng)上也有一席之地，有著不俗的成績(jī)。更值得驕傲的是，中國(guó)建筑企業(yè)首次實(shí)現(xiàn)“超車”，中國(guó)鐵道建筑總公司以2009年520.44億美元的年銷售額成為全球建筑企業(yè)的領(lǐng)跑者，在財(cái)富世界500強(qiáng)企業(yè)中居第133位。鑒于數(shù)據(jù)的可獲得性，下文均以五大央企的上市公司為分析對(duì)象。

產(chǎn)值規(guī)模大

建筑業(yè)具有區(qū)域性特點(diǎn)，各專業(yè)子市場(chǎng)由于行業(yè)壁壘及部門原因使諸如鐵路、冶煉等行業(yè)集中度很高，呈現(xiàn)部門壟斷、寡頭壟斷等特征，唯有房屋建筑市場(chǎng)則恰恰相反，由于進(jìn)入壁壘較低，幾乎表現(xiàn)為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。在這樣的競(jìng)爭(zhēng)背景下，五大央企取得了較好的市場(chǎng)業(yè)績(jī)。2010年，五大央企共創(chuàng)造17932億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)564億元。

近年來(lái)，我國(guó)建筑業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，每年保持20%以上的增長(zhǎng)。得益于“十一五”近兩萬(wàn)億的鐵路基礎(chǔ)建設(shè)投資，兩大鐵路寡頭增長(zhǎng)飛速，中鐵建2009年的產(chǎn)值增長(zhǎng)近60%（見圖1）；中交建的增長(zhǎng)情況與大盤相差無(wú)幾；中國(guó)中冶的產(chǎn)值增長(zhǎng)情況變化較大，2008年增長(zhǎng)率高達(dá)39.5%，2009年又下滑至7.6%，2010年回歸至25.1%；值得側(cè)目的是中國(guó)建筑近三年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，2010年達(dá)到了42.3%。2010年五大央企建筑業(yè)板塊的產(chǎn)值合計(jì)達(dá)到了15220億元，占全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值的16%。參考產(chǎn)業(yè)集中度理論，表明中國(guó)建筑業(yè)屬于低集中度的分散競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)業(yè)，處于過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。

新簽合同額指標(biāo)代表了企業(yè)承接業(yè)務(wù)的能力，預(yù)示了企業(yè)未來(lái)產(chǎn)值規(guī)模。從圖2中可以發(fā)現(xiàn)，近三年五大央企的新簽合同額都有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，尤以中國(guó)建筑最為醒目，2010年的新簽合同額比上年增長(zhǎng)61.7%，達(dá)到7428億元，甚至超過(guò)了中國(guó)中鐵，略低于中國(guó)鐵建。

專業(yè)化VS.多元化

研究表明，國(guó)際頂級(jí)承包商的發(fā)展模式大致有兩種：“多元化+特許經(jīng)營(yíng)”和“專業(yè)化+技術(shù)創(chuàng)新”。這些公司普遍經(jīng)歷了五個(gè)階段：成立初期、快速發(fā)展期、海內(nèi)外擴(kuò)張期、全球化戰(zhàn)略實(shí)施期和戰(zhàn)略重組期。最開始的組織形式都是私人公司或者合伙制，提供各種各樣差異化產(chǎn)品和服務(wù)。隨著業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，大部分企業(yè)開始多元化經(jīng)營(yíng)，并嘗試走出國(guó)門開拓海外業(yè)務(wù)，為獲得更多的利潤(rùn)涉足特許經(jīng)營(yíng)；而專業(yè)工程公司則更重視研發(fā)和創(chuàng)新，以獲得更大更有難度的項(xiàng)目，追求行業(yè)內(nèi)更大的市場(chǎng)份額。通常專業(yè)工程公司以自主的專有技術(shù)參與市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，往往能在占領(lǐng)較大的市場(chǎng)份額的同時(shí)獲得豐厚的利潤(rùn)，具有較佳的盈利性；同時(shí)擁有以核心技術(shù)或以核心專長(zhǎng)為中心的專業(yè)整合能力，為企業(yè)開拓新業(yè)務(wù)、整合新資源提供了良好的平臺(tái)，因而具備更好的成長(zhǎng)性。作為國(guó)際頂級(jí)的專業(yè)工程承包商，薩伊博姆和德希尼布近20年?duì)I業(yè)收入的復(fù)合增長(zhǎng)率均超過(guò)了13%，成長(zhǎng)性顯著好于一般的工程承包商。

從發(fā)展階段來(lái)看，我國(guó)五大央企正處于海內(nèi)外擴(kuò)張時(shí)期，在海內(nèi)外部署市場(chǎng)，追求規(guī)模的增長(zhǎng)；從發(fā)展模式來(lái)看，五大央企無(wú)一例外地選擇了多元化模式。這種多元化不僅體現(xiàn)在覆蓋建筑施工服務(wù)的全領(lǐng)域，從房建、基建到市政、工業(yè)建筑等等，而且更體現(xiàn)在建筑產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，從上游的房產(chǎn)開發(fā)、設(shè)計(jì)勘察到裝備制造。多元化在企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張、業(yè)務(wù)間的協(xié)同互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方面有一定的優(yōu)勢(shì)。尤其是五大央企先后進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)建筑板塊業(yè)務(wù)有一定的協(xié)同效益，同時(shí)鑒于中國(guó)的“房產(chǎn)經(jīng)濟(jì)”背景，滲透到房產(chǎn)不無(wú)投機(jī)的成分。

邁克爾·波特曾在《哈佛商業(yè)評(píng)論》上發(fā)表研究報(bào)告，證明長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看較之聚集戰(zhàn)略（專業(yè)化）多元化不能持續(xù)為企業(yè)帶來(lái)強(qiáng)大的利潤(rùn)。而成功的多元化企業(yè)的路徑也是在專業(yè)化戰(zhàn)略很優(yōu)秀的基礎(chǔ)上再進(jìn)行相關(guān)延伸，五大央企的專業(yè)化已經(jīng)很成功了嗎？

規(guī)模＝效益？

在很多行業(yè)，規(guī)模和利潤(rùn)是相輔相成的，主要利益于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益可以體現(xiàn)在管理、采購(gòu)、生產(chǎn)等方面。在中國(guó)建筑業(yè)，這一經(jīng)濟(jì)學(xué)定律是否成立呢？

從五大央企的利潤(rùn)率水平來(lái)看，雖然五大央企產(chǎn)值規(guī)模、新簽合同額規(guī)模龐大，增長(zhǎng)速度喜人，但其效益水平與整體水平無(wú)多大差異，甚至要低于行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)。從圖3中可以看出，五大央企的利潤(rùn)率水平基本上都低于全國(guó)平均水平，僅有中國(guó)建筑2010年超越全國(guó)平均水平，達(dá)到4.0%，最低的中國(guó)鐵建僅為0.9%。

從圖4可以看出，中國(guó)建筑盈利能力表現(xiàn)出色，且三年間利潤(rùn)率穩(wěn)步攀升。2010年，中國(guó)建筑實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)147.15億元，凈利率高達(dá)4.0%，是五大央企中表現(xiàn)最優(yōu)異的。然而揭開利潤(rùn)的面紗，可以發(fā)現(xiàn)凈利潤(rùn)主要來(lái)源于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，建筑板塊貢獻(xiàn)微薄。如表2，近兩年中國(guó)建筑建筑板塊的產(chǎn)值是房地產(chǎn)板塊的七倍左右，但其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)甚至低于房地產(chǎn)板塊業(yè)務(wù)，如果按業(yè)務(wù)對(duì)中國(guó)建筑進(jìn)行拆分，則占營(yíng)業(yè)收入85%以上的建筑業(yè)板塊收入所創(chuàng)造的市值不到中國(guó)建筑總市值的一半。

中國(guó)鐵建的凈利率是五大央企中表現(xiàn)最差的，2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.17億元，較2009年下滑35.9%，利潤(rùn)率僅為0.9%，集團(tuán)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入凈額為43.17億元，較2009年下降64.2%。業(yè)績(jī)下滑的主要原因是沙特麥加輕軌項(xiàng)目的巨虧，41.48億元！ 1月22日，上市公司中國(guó)鐵建公告，公司與控股股東中鐵建總公司簽署沙特麥加輕軌項(xiàng)目相關(guān)事項(xiàng)的安排的協(xié)議。由中鐵建總公司將向公司支付20.77億元；且公司不再承擔(dān)沙特麥加輕軌項(xiàng)目后期虧損。中鐵建沙特項(xiàng)目虧損主要由母公司承擔(dān)，今后如果索賠成功上市公司還將得到優(yōu)先權(quán)。如果項(xiàng)目的虧損全部由中鐵建股份公司承擔(dān)的話，2010年中鐵建的凈利潤(rùn)僅為22.40億元，凈利潤(rùn)率低至0.48%，不及銀行的活期存款利率。

海外擴(kuò)張悲喜交加

黨的十七大報(bào)告明確指出：“堅(jiān)持對(duì)外開放的基本國(guó)策，把‘引進(jìn)來(lái)’和‘走出去’更好地結(jié)合起來(lái)，擴(kuò)大開放領(lǐng)域，優(yōu)化開放結(jié)構(gòu)，提高開放質(zhì)量，完善內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，互利共贏、安全高效的開放型經(jīng)濟(jì)體系，形成經(jīng)濟(jì)全球化條件下參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作和競(jìng)爭(zhēng)的新優(yōu)勢(shì)?！苯ㄖI(yè)央企積極影響國(guó)家號(hào)召，抓住國(guó)際市場(chǎng)調(diào)整的機(jī)遇，加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵、中國(guó)交建、中國(guó)中冶紛紛發(fā)揮技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)，在海外市場(chǎng)上承建了一大批具有國(guó)際影響力的項(xiàng)目，在亞、非、拉工程承包市場(chǎng)占據(jù)了一片“根據(jù)地”。

海外擴(kuò)張步伐大，但相關(guān)準(zhǔn)備配套工作并未跟上。海外施工依然大量空運(yùn)國(guó)內(nèi)勞務(wù)工人，海外業(yè)務(wù)承包投資保險(xiǎn)意識(shí)弱，串標(biāo)等不公平競(jìng)爭(zhēng)被處罰，使得海外承包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，利潤(rùn)回報(bào)率偏低。央企在海外折戟的新聞也紛紛見諸于報(bào)端。中鐵建仍在沙特巨虧的輿論陰影下，五大央企在利比亞的項(xiàng)目依然擱淺著，近來(lái)又傳出中國(guó)中鐵下屬的中海外在波蘭項(xiàng)目終止遭遇巨額索賠的噩耗。波蘭高速公路管理局副局長(zhǎng)馬其耶夫斯基6月對(duì)外界表示，該部門可能會(huì)向中海外索要7.41億茲羅提（約合2.71億美元）的賠償及罰款，并于三年內(nèi)，禁止中海外及其聯(lián)合體共四家公司參與波蘭的公開招標(biāo)。

從各企業(yè)的年報(bào)中也可窺探出海外擴(kuò)張的質(zhì)量與效益。以中國(guó)中鐵的海外業(yè)務(wù)為例，2010年公司在全球近60個(gè)國(guó)家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，但海外業(yè)務(wù)盈利水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及國(guó)內(nèi)水平。2010年，中國(guó)中鐵海外業(yè)務(wù)（不包括香港及澳門）共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額229.61億元，毛利率僅為7.7%，比2009年下降3.6個(gè)百分點(diǎn)；而在香港及澳門業(yè)務(wù)的盈利水平更差，2009年僅毛利就已虧損，2010年稍有進(jìn)步，毛利率為2.2%，但若再算上管理費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)，虧本亦是在所難免。

核心競(jìng)爭(zhēng)力？

魯班咨詢認(rèn)為建筑企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是指在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)通過(guò)內(nèi)部和外部資源的整合與管理所表現(xiàn)出的相對(duì)其他企業(yè)能夠更有效更持續(xù)地向客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)，并獲得客戶、股東、員工和社會(huì)認(rèn)可的綜合能力。

從客戶角度來(lái)看，五大央企產(chǎn)值規(guī)模巨大，但產(chǎn)業(yè)集中度依然不高，市場(chǎng)占有率有待進(jìn)一步提升；

從股東角度來(lái)看，如此大的規(guī)模，甚至比不上全國(guó)建筑業(yè)平均盈利水平，贏利能力亟待提升；

從員工角度來(lái)看，五大央企福利佳，培訓(xùn)機(jī)會(huì)多，不少應(yīng)屆畢業(yè)生也趨之若鶩，但均入圍中國(guó)500強(qiáng)的前30名，各類中國(guó)最佳雇主榜單也不見其名，未免有些遺憾；

從社會(huì)角度來(lái)看，五大央企承建了青藏鐵路、三峽工程、南水北調(diào)等重大工程，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展作出了重大貢獻(xiàn)。在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)、落實(shí)國(guó)家宏觀調(diào)控政策的過(guò)程中，在籌備北京奧運(yùn)會(huì)、上海世博會(huì)、廣州亞運(yùn)會(huì)等重大活動(dòng)中，在應(yīng)對(duì)雨雪冰凍災(zāi)害、抗擊地震的搶險(xiǎn)救災(zāi)中，建筑業(yè)央企充分發(fā)揮了骨干帶頭作用。

不可否認(rèn)，五大央企在建筑施工技術(shù)上走出國(guó)內(nèi)建企前面，甚至擁有國(guó)際一流的施工技術(shù)，但其管理水平還較為落后，規(guī)模效應(yīng)難以發(fā)揮。擁有其他建筑企業(yè)難以企及的資源優(yōu)勢(shì)、政府支持、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資金與資質(zhì)等優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)取得如此的表現(xiàn)，不能不說(shuō)五大央企還需要不斷提升資源整合能力、提升管理水平，進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力，方能鞏固國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，并在國(guó)際市場(chǎng)上獲得更大的成績(jī)，為行業(yè)樹立標(biāo)桿，為客戶、股東、員工和社會(huì)創(chuàng)造更大的價(jià)值。

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